Что такое фьючерс?

Автор: , 29 Авг 2011

Фьючерс – это производный инструмент для заключения сделок на товарных, валютных и фондовых биржах.

Конечно,  «фьючерс», слово незнакомое, непонятное, и отпугивающее начинающих инвесторов, но для инвестиционной деятельности - это необходимый инструмент.

Я попробую простым языком объяснить, что это такое. Но сразу скажу, при практической торговле на бирже он ни чем не отличается от торговли акциями, или каким либо товаром. Купил дешевле - продал дороже, продал дорого - купил дешевле и получил прибыль. Есть еще много преимуществ по сравнению с акциями и товарами: вы тратите денег гораздо меньше; нет необходимости уплачивать всю сумму за актив, а только залог (гарантийное обеспечение), которое бывает от 10 до 50% от стоимости базового актива; можно не только покупать, но и сначала продавать, причем брокеру за покупку акций вы заплатите комиссию гораздо больше, чем за покупку фьючерса. Поэтому для скальпинга (внутри дня совершается огромное количество сделок) используются только фьючерсы, иначе вся прибыль уйдет на комиссию.

Допустим, для покупки 100 акций Сбербанка Вам понадобится 9000 руб., а для покупки фьючерса на 100 акций только 1350 руб., если акции подорожали на 10 руб., то при их продаже прибыль составит:

100акций*10руб=1000руб, или

90/100*10=9%

А при продаже фьючерса:

1350+1000руб=2350руб, или

1350/2350*100%=57%

Но правда, существует и обратная сторона: если акции упадут, убыток будет тот же. Поэтому никогда не стоит забывать про управление рисками и управление капиталом(ManyManagement)

 Но еще раз оговорюсь, не взирая, на сложную формулировку, можно использовать его просто: купил по цене контракта 9000 руб. (денег потратил 1350),  продал за 10000 руб. – разница называется вариационной маркой.

Пример применения. Фермер собрал урожай, реализовал и получил денежные средства. Чтобы застраховать себя от подорожания дизельного топлива ко времени уборки следующего урожая у него есть 2 варианта:

1.Купить топливо сейчас и хранить его. Недостатки: замораживается значительная сумма денег, нужны хранилища, топливо испаряется.

2.Купить фьючерс на дизельное топливо. Если топливо подорожает, то и фьючерс подорожает и компенсирует разницу.  К тому же нужно меньше денежных средств под гарантийное обеспечение контракта, чем на покупку реального топлива.

 

Фьючерс или фьючерсный контракт является срочным биржевым договором купли – продажи базового актива (товар, ценная бумага, индекс, валюта) в оговоренный срок в будущем, по цене установленной сегодня. Покупатель фьючерса принимает обязательство купить актив, а продавец – продать в оговоренный срок.

Существуют поставочные и расчетные фьючерсы. В поставочном нужно поставить актив, а в расчетном просто происходит взаиморасчет между продавцом и покупателем. Если фьючерс подешевел: продавец получает прибыль, а покупатель убыток и наоборот.

В нашей стране самым ликвидным фьючерсным контрактом является фьючерс на индекс РТС, который торгуется на бирже РТС, на площадке Фортс. Чуть менее ликвидным, является фьючерсы на голубые фишки, акции Газпром, Сбербанк, Роснефть, ГМК Норильский Никель, на евродоллар, и на доллар – рубль, а также на нефть Brent, Золото. На  остальные акции контракты малоликвидны.

Основные стратегии применения фьючерсного  контракта (фьючерса) на индекс РТС.

Покупка/продажа всего российского фондового рынка

Вместо огромного количества акций, которые входят в индекс РТС покупаем или продаем фьючерс на индекс РТС

 

Хеджирование (страхование) портфеля акций от падения цен

Инвесторы, владеющие портфелем акций, чтобы застраховаться от падения акций, могут продать фьючерсные  контракты. В результате падения на рынке акций, компенсируются прибылью на рынке Фортс

Хеджирование от роста цен акций

Организации, планирующие размещать средства на рынке акции в будущем, страхуют себя от преждевременного роста фондового рынка, покупая фьючерсные  контракты

Календарный спрэд

Наличие одновременно фьючерсных  контрактов с разными сроками ----- позволяет зарабатывать на сужение или расширение спрэда (разница между ними)

 

Таким образом, применения фьючерсов, расширяет линейку инструментов для извлечения дохода инвестором и трейдером.

 

рассказать друзьям и получить подарок

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Яндекс
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Одноклассники

About the author

Комментарии

Ваш отзыв

Обратите внимание: Комментарии модерируются, и это может вызвать задержку их публикации. Отправлять комментарий заново не требуется.